Idei de trading pentru 2013 - 09 ianuarie 2013

Desi necunoscutele din economie sunt mari, iar performanta acesteia este slaba atat in Romania cat si la nivel global, pentru investitori vor aparea oportunitati de castig in anul 2013 in pietele financiare, spun brokerii si analistii financiari contactati de Curierul National. In conditiile unor decizii investitionale si a unei administrari corecte a riscului, oportunitatile pot fi fructificate pe o gama larga de instrumente financiare atat in piata locala, cat si pe extern.Actiunile purtatoare de dividend sau ale unor companii care au sume semnificative de bani pe bilanturi, firme care pot fi tinta unor preluari sau cu schimbari semnificative in actionariat, plasamentele pe aur, includerea in portofolii ale unor titluri din sectorul energetic intr-o perspectiva pe termen mediu, oportunitati de vanzare in lipsa in pietele internationale si chiar strategii complexe pe optiuni au fost expuse de respondenti ca oportunitati investitionale pe un orizont de un an.Plasamentele care aduc cash ar urma sa fie de preferat - si din acest punct de vedere companiile in pozitia de a distribui repartitii de la castiguri consistente reprezinta o astfel de tinta investitionala. Actiunile purtatoare de dividende au fost indicate de patru dintre respondenti, acestia recomandand urmarirea cu mai mare atentie a societatilor care dispun de cash pe bilanturile contabile. Cautarea de oportunitati in zona de equities si in pietele de marfuri a fost indicata, de asemenea, in conditiile in care bancile centrale continua sa promoveze programe neconventionale de injectii de lichiditate. Din aceasta perspectiva, aurul a fost indicat de doi dintre respondenti.Daca in baza asteptarilor ridicate din partea politicii monetare, indicii americani se vor apropia de zona maximelor din 2007, deschiderea de pozitii short ar putea fi o idee de trading care sa ofere potential de castig mare, intrucat si dimensiunea ajustarii ar putea fi foarte ampla. Pentru cei care mizeaza insa pe o mentinere a indicilor americani in range, Iulian Panait de la KTD Invest considera ca ar fi indicata o strategie de tranzactionare cu optiuni prezentata recent de traderul experimentat Joe Ross.Pentru a trece la butoane trebuie, mai intai, sa nu fim coplesiti de contextul negativ"Anul 2013 va fi unul destul de dificil prin prisma oportunitatilor investitionale in Romania, deoarece probabil economia nu va performa foarte bine si astfel nici piata de capital nu va oferi foarte multe optiuni", a explicat contextul general Gabriel Necula, Head of Retail la Alpha Finance Romania. Acesta aminteste insa ca la BVB sunt listate doua companii mari din domeniul energetic, OMV Petrom (SNP) si un fond cu mare expunere sectoriala, Fondul Proprietatea (FP), catre care s-ar putea orienta interesul investitorilor mari in acest an. In plus, atentia s-ar putea canaliza si catre companiile care sunt pozitionate favorabil pentru a creste chiar si in perioadele dificile.Gabriel Aldea, sef Departament Front Office la SSIF Intercapital Invest, spune ca, inainte de toate, investitorii nu trebuie sa se lase dominati de sentimentul negativ provenit din zona pietei de capital locale, marcata de o lichiditate redusa, de interes scazut al jucatorilor si de inchiderea unui numar insemnat de intermediari. Investitorii trebuie sa tina seama ca, din punct de vedere fundamental, actiunile de la Bursa de Valori Bucuresti sunt subevaluate si sa incerce sa profite de oportunitatile care se deschid pentru un orizont de timp mediu si lung in piata romaneasca de capital. Pe termen scurt, este util pentru participantii la piata sa identifice pattern-urile dupa care s-au miscat titlurile listate si indicii in anii trecuti si sa incerce sa tranzactioneze la o maniera adecvata in functie de aceste realitati. Pe pietele externe, Aldea mentioneaza ca idei de trading intrarea long atat pe indicele Nikkei 225 al Bursei de la Tokyo, cat si pe perechea valutara dolar/yen.Vrei bani? Uita-te dupa dividende!Randamentele dividendelor pentru multe dintre societatile de la BVB ar putea fi atractive si in anul 2013. Marcel Murgoci, director de tranzactionare la SSIF Estinvest Focsani, chiar spune ca strategia investitionala ar putea sa nu fie foarte diferita de cea de anul trecut, iar plasamentele sa fie cautate in zona titlurilor care ofera randamente peste dobanda bancara. De asemenea, Gabriel Aldea mentioneaza ca unul din punctele care sa avantajeze piata de capital faptul ca randamentele aduse de actiunile lichide sa fie net superioare dobanzilor bancare, ceea ce ar favoriza o migratie de fonduri catre Bursa.Murgoci insista insa ca in tot ceea ce fac investitorii nu trebuie sa uite de riscurile atasate si sa incerce, pe cat este posibil, o diminuare a acestora prin diverse instrumente pe care le regasesc tot in piata de capital. Sub acest aspect, urmarirea orizontului investitional doar pana la datele de inregistrare ale evenimentelor legate de dividend ar putea fi o optiune, mai zice brokerul de la Estinvest.De fapt, fructificarea castigului pe titlurile purtatoare de dividend pana la distribuirea acestuia a mai fost enuntata si de alti doi respondenti. Astfel, Radu Ciofu, fondator si administrator al website-ului ProfitInfo, apreciaza ca vom avea in 2013 un "dividend rally", insa apoi pentru cateva luni interesul pentru actiuni va scadea, la fel ca si anul trecut.Florin Catinas, unul dintre cei mai experimentati reprezentanti ai pietei, observa existenta unor sume consistente de bani in conturile unor companii listate, ceea ce ar aduce oportunitati interesante pentru anul 2013, din perspectiva distribuirii dividendelor. Actionarii ar urma sa voteze in AGA mai degraba redistribuirea acestui numerar din cauza incertitudinilor care persista din 2007 incoace. "Pe termen scurt, asemanator anilor anteriori, sunt de cautat companiile cu sume insemnate de bani in conturi si mai ales cele care au si distribuit procente importante din profit. Ramanem la opinia ca este avantajoasa detinerea lor in portofoliu pana cu putin inainte de data cum-dividend. Lipsa de orizont si de idei de business nu incurajeaza detinerea intr-o companie ce ramane fara resurse financiare sau care nu investeste", ne-a declarat Catinas.Vaneaza companiile pe care le vaneaza si marii investitori!Investitorii ar putea fructifica si interesul punctual sporit in jurul unor societati. Gabriel Necula a indicat la acest capitol SIF-urile unde, spre exemplu, inaintea adunarilor generale in care se vor alege conducerile societatilor, pachete mai consistente ar urma sa fie urmarite de mari investitori, ceea ce ar conduce si la aprecierea cotatiilor.Marcel Murgoci spune, de asemenea, ca investitorii pot fi atenti la societatile cu o structura de actionariat ce se va preta la o posibila lupta pentru controlul firmei respective. "De-a lungul anului 2013, din cauza investitorilor descurajati si apatici, a scaderii numarului de societati de intermediere straine, vor fi conditii ca unele companii de talie mica si mijlocie sa devina foarte atractive pentru preluari; deci vor merita o atentie suficient de vigilenta din partea noastra", spune Murgoci.Pariaza pe ce sustin indirect bancile centrale!Politica monetara inflationista constituie un motor pentru pietele de materii prime, pentru aur si chiar pentru equities, iar investitorii au posibilitatea de a fructifica in folosul lor acest fenomen. Radu Ciofu spune ca actiunile si contractele pe marfuri vor fi mai cautate in detrimentul instrumentelor cu venit fix pe masura ce, incet-incet, pietele financiare vor lua in calcul ca in viitor ne asteapta o perioada mai lunga de inflatie mai mare. "Cred ca vor fi profitabile plasamentele in aur, materii prime si actiuni la companii cu profitabilitate constanta", a afirmat Ciofu.La randul lui, Claudiu Cazacu, analist-sef la X-Trade Brokers, spune ca daca politica monetara a bancilor centrale majore va continua in parametrii curenti, aurul ar deveni atractiv mai ales la cotatii sub 1.600 dolari pe uncie. "Pe termen mediu, testarea nivelului de 2.000 de dolari/uncie ar fi posibila", spune Cazacu.Poti castiga din scaderea Bursei americaneOportunitati investitionale pot aparea insa si in cazul unui picaj al pietelor. Leonard Visan, Deputy General Manager la Eastern Securities, mizeaza ca un astfel de scenariu se poate materializa in anul 2013. Contraintuitiv, atunci cand toti investitorii mizeaza pe combustibilul pe care bancile centrale il furnizeaza pentru Burse, exact contrariul s-ar putea sa se intample in realitate. Programele de relaxare infinita nu inseamna stabilitate, ci dimpotriva, incetoseaza orizonturile. "Ce faci cand nu vezi pe unde calci? Stai pe loc sau joc de glezne", spune Visan, care nu intrevede o depasire a maximelor din zona de 1.500 de puncte pe indicele S&P500 al Bursei de la New York. Astfel, ideea de trading a brokerului este intrarea short la atingerea unor paliere apropiate de 1.500 de puncte, cu o tinta de marcare a profitului pentru zona de 1.200 de puncte, ceea ce ar echivala cu o corectie de 20% a cotatiilor.Aceeasi perspectiva a fost oferita de catre Claudiu Cazacu. El spune ca increderea in depasirea crizei europene, intr-o evitare a unei incetiniri abrupte a economiei Chinei si intr-un traseu incurajator in SUA ar putea aduce evaluari prea optimiste pentru indicii pietelor de actiuni. "O evaluare peste 1580-1600 de puncte pentru S&P500 ar fi astfel considerata prea generoasa, lasand loc pentru ajustari semnificative", afirma analistul de la XTB.Cum poti castiga bani din tranzactionarea de optiuni daca piata americana ramane in rangeCa si idei de trading, as tranzactiona range-ul pe care probabil il va urma piata americana. As astepta o corectie in primele luni ale anului, iar daca piata va scadea, as vinde optiuni PUT. In cazul in care aceste optiuni vor fi executate, ma voi regasi in pozitia de cumparator la preturi mai joase decat cele de acum si as astepta cu acele pozitii long finalul anului. Totodata, la momentul la care acele optiuni PUT vandute de mine ar fi executate, deci as deveni posesorul unor pozitii long, as incerca sa vand optiuni CALL cu preturi de exercitare apropiate de nivelurile actuale ale indicelui. Daca ulterior piata creste si optiunile CALL vandute de mine sunt executate, asta ar echivala cu o marcare a profitului pe pozitiile long luate mai jos in prima parte a anului. Daca piata nu creste, cel putin pierderea mea nu va fi exagerat de mare, pentru ca o parte din ea ar fi compensata de veniturile din vanzarea optiunilor PUT si CALL pe care le-am mentionat.Daca dupa vanzarea de PUT din prima parte a anului piata nu continua scaderea, deci ele nu sunt executate, atunci raman doar cu castigul din vanzarea PUT-urilor, dar nu mai particip la cresterea ulterioara.