Baloanele speculative si-au atins varsta - 14 aprilie 2014

Harry Dent, investitor cu experienta in pietele financiare internationale, spune ca impasul demografic va arunca tarile dezvoltate in deflatie. Baloanele speculative din imobiliare si marfuri se vor sparge, iar indicele Dow Jones al Bursei de la New York ar urma sa cada pana in 2015-2016 cu peste 60%, pana la 6.000 de puncte"Cred ca este cea mai periculoasa perioada din viata oamenilor ca sa investeasca"Avem in prezent cel mai mare balon al datoriilor si al activelor financiare, insa distrugerea creditului va antrena picaje de 50-80% ale preturilor in imobiliare, pe Burse si in pietele de marfuri, spune Harry Dent, fondator al companiei de consultanta Dent Research, care isi argumenteaza aceasta proiectie pe iesirea din perioada de maxima activitate a celor mai numeroase generatii din tarile industrializate.Stimulentele sunt introduse de state in incercarea de a reinflama baloanele speculative antrenate initial de creditul privat, insa acest interventionism nu poate contracara retragerea generatiei "baby boom" din America si impasul demografic din Europa, a afirmat Dent intr-o serie de interventii recente din mass-media. Intr-un interviu pentru CNBC, acesta a declarat ca, dupa ce ar putea atinge un maxim de 17.000 de puncte pana la jumatatea lunii mai, indicele Dow Jones Average Industrial al Bursei de la New York ar urma sa cunoasca un crah major de doi-trei ani, ajungand pana la 6.000 de puncte in 2015-2016. "Da! Este aproape. Cred ca este cea mai periculoasa perioada din viata oamenilor ca sa investeasca", a declarat Dent, autor al lucrarii best-seller "Marea Criza din fata noastra" (The Great Depression Ahead). Stimulii guvernamentali, un medicament slab in drumul catre senectute. In Europa, o tara dupa alta isi atinge varful demografic. Germania, dar si o serie de state din flancul sudic se afla in fata unei prapastii demografice, in care generatiile cele mai numeroase trec de varsta de 46 de ani, cea care reprezinta maximul de cerere, inainte de plecarea de acasa a copiilor. Dupa acest moment, oamenii nu sunt preocupati decat sa economiseasca, iar apoi se retrag si consuma usor din ce au economisit. In fata acestei tendinte naturale a sute de milioane de oameni, autoritatile nu au ce face. Guvernele introduc stimulente tocmai pentru a opri acest impas in cheltuielile sectorului privat, dar si aceasta este insuficient. "Aceasta arata de ce economia este asa de slaba cu atat de multi stimuli. Demografia este singura modalitate de a explica aceasta. Datele fundamentale nu sunt deloc bune", a declarat Dent, care a anticipat cu succes in anii '80 cele doua "decade pierdute" ale economiei japoneze, pornind tot de la analiza parametrilor demografici ai acestei tari. Scaderile anului 2008 ar urma sa se repete. Banii tipariti de bancile centrale nu creeaza creditare excesiva; acest lucru deja s-a intamplat. Ei vor doar sa sustina datoriile si baloanele umflate pe activele financiare. Totusi, bulele speculative, pana la urma se sparg, si mor dupa ce isi ating propriile lor extreme, aminteste Dent. El a declarat pentru portalul australian Contrarian Investor ca totul va merge in jos, asa cum s-a intamplat in anul 2008: imobiliarele, marfurile, actiunile. Datoriile se vor distruge si vor fi mai putini dolari care sa urmareasca activele, afirma investitorul american care anticipeaza un mediu puternic deflationist. Deflatia va lovi puternic in imobiliareCel mai puternic impact va fi asupra pietei imobiliare. "Un balon s-a spart dupa altul in real estate pretutindeni in lume", a declarat Dent, care multi ani a lucrat pentru Bain Capital, companie financiara care in anul 2012 avea in administrare active in valoare de 66 miliarde dolari. Mult timp a existat legenda ca imobiliarele nu scad niciodata. Criza nipona a spulberat acest mit. Tokyo este cel mai aglomerat oras din lume, insa in prima jumatate a anilor '90 preturile imobilelor s-au prabusit cu 60% si nu si-au revenit nici dupa 20 de ani. In anul 2005 s-a spart bula rezidentiala americana, iar la socuri similare am asistat in Irlanda si Spania. Aceste picaje au survenit dupa ce preturile si-au atins propriile lor extreme. Dent a amintit ca balonul rezidential din California a inceput sa se dezumfle cand preturile caselor a ajuns sa fie echivalent cu veniturile pe 10 ani. Nu a fost recesiune, nu au fost ridicari de dobanzi; preturile erau, pur si simplu, prea mari. Acum sunt inca orase mari, unde preturile caselor sunt de 30 de ori veniturile. Australia reprezinta o exceptie pentru ca nu are inca o problema demografica si de aceea este cea mai scumpa piata, insa si aici preturile isi ating limitele. Atunci cand tinerii nu pot sa isi permita ca din veniturile lor sa-si achizitioneze o locuinta este semn ca preturile in imobiliare urmeaza sa scada, a mai adaugat Dent. China, cel mai mare balon din istorie. O bula speculativa ce urmeaza sa explodeze in urmatorii ani este cea a suprainvestitiilor din sectorul industrial al Chinei. Este vorba de un balon umflat de stat, ceea ce l-a facut sa fie extrem de periculos. "Acest balon se va sparge. Au supraconstruit in intreaga economie: garsoniere, infrastructura, mall-uri, birouri pentru inca 12-15 ani de acum inainte la niveluri de migratie din anii trecuti care oricum nu erau sustenabile", a declarat Dent care are o diploma de Master of Business Administration (MBA) obtinuta la Universitatea Harvard. El adauga faptul ca un declin al economiei Chinei, cel mai mare consumator de materii prime, va antrena deflatia in pietele de marfuri, unde deja preturile sunt cu aproximativ 25% sub valorile maxime din 2008 si 2010.Cum ne putem imbogati dupa cataclismul financiar. Pe Bursa americana, varfurile din 2000, 2007 si cel de acum au fost fiecare mai mare decat precedentul, insa au fost urmate de picaje ale cotatiilor catre minime din ce in ce mai coborate. O scadere a indicelui Dow Jones catre nivelul de 6.000 de puncte ar confirma aceasta formatiune tehnica de "megafon" care apare la sfarsitul etapelor de crestere seculara, a avertizat Harry Dent intr-o interventie pentru canalul multimedia infowars.com. El anticipeaza o criza de dimensiunea celei declansate la inceputul anilor '30 si mizeaza pe un declin al tuturor activelor financiare. In acest context, nici macar aurul sau argintul nu vor fi o protectie, asa cum s-a vazut ca au scazut abrupt si in anul 2008. Acelasi an de maxim stres financiar a aratat ca deflatia este buna pentru dolar, care a urcat cu 20-30% in raport cu celalalte monede. Devalorizarea monedei americane s-a produs in anii de "boom" in care creditul a inundat piata. Ceea ce urmeaza este distrugerea dolarilor. "Mai putini dolari care urmaresc aceleasi produse, este deflatia prin definitie", a completat Dent. Investitorii trebuie sa vanda acum, cand preturile sunt ridicate in aproape toate pietele, si sa pastreze cash-ul pentru ca atunci cand cotatiile vor fi la pamant nimeni nu va dori sa imprumute. Exemplul pe care trebuie sa il avem este cel al lui Joseph Kennedy care si-a vandut actiunile cand lustragiul ii spunea ca a cumparat pentru ca apoi sa rascumpere cand actiunile erau jos si sa faca o avere. La fel, dupa picajul anticipat de Dent, active vor putea fi achizitionate cu 10 centi la dolar. "Asa te imbogatesti!", a conchis acesta.